비에이치 주가 및 전망폴더블폰 관련주 : KH버텍, 파인테크닉스,

요즘 삼성 갤럭시Z 플립3, Z폴더3가 대세입니다.탱글탱글 립이 좋아보이는데 폴더도 너무 예쁘다면서 사진에 홀렸는데...

지난주에 오랜만에 신문을 보니 이미 관련주는 급등중이더군요.. 투자를 잘하시는 분은 미리미리 조사해놓고 사놨는데, 그때마다 미리 공부하고 계획을 세워두는게 정말 중요하다고 생각합니다.

2021.08.24. 한국경제 지면기사

관련주가 이미 단기적으로는 대폭 상승한 것 같습니다만 ^^향후 삼성에서도 생산라인 증설을 검토중이라는 이야기도 나오고 있고, 성장세가 시작되는 시점일지도 모르기 때문에 오늘은 상기 기사의 폴더블폰 관련주를 정리해 보려고 합니다.

폴더블폰의 대중화와 대세화를 노리는 삼성은 2019년 1세대 폴더블폰을 출시했지만 50만 대를 판매하는 데 그쳤고 2020년 2세대도 판매량이 150만 대에 불과해 기대를 채우지 못했습니다.

그러나 올해 3세대 사전예약 판매량이 92만대에 달해 흥행에 성공하고 중국 미국에서도 돌풍이 예상돼 주류시장에 진입할 것으로 보여 앞으로 시장이 꾸준히 성장할 것으로 전망되고 있습니다

게다가 내년에는 애플, 샤오미 등 해외 주요 기업도 시장에 본격 진출할 것으로 예상돼 시장 규모가 1000만 대를 넘고 2025년에는 1억 대를 돌파할 것으로 보입니다.

삼성, 올해 폴더블폰 출하량 목표 600만~700만대(갤럭시Z폴드3:250~300만대, 갤럭시Z 플립3:350~400만대) 2023년까지 10배 가까이 성장할 전망

 

수년 전부터 스마트폰 시장은 성장이 정체돼 있다는 평가를 받고 있지만 삼성은 폴더블폰의 대중화, 대세화를 통해 시장 판도를 뒤엎고 주도권을 잡겠다는 전략을 펴고 있는 것입니다.

이번에 갤럭시Z폴더3, Z플립3가 전반기에 흥행에 성공하면서 실제로 삼성이 생산라인 증설에 나설 것으로 전망되고, 이런 삼성에 폴더블폰 부품을 독점 공급하는 기업들도 수혜로 앞으로도 상승세를 이어갈 수 있을 것으로 기대되고 있습니다.

폴더블폰 대표 관련주라 불리는 KH바텍, 파인테크닉스, 비에이치에 대해서 이야기 하겠습니다.KH바텟쿠

KH바텍은 휴대용 정보기술기기의 내외장 부품을 생산, 판매하고 있으며 폴더블폰 관련주의 대표주자입니다.

폴더블폰의 핵심 기술은 힌지와 디스플레이인데, 그 중 외장 힌지를 공급하고 있습니다.

2021년 3월 주요 제품의 매출액은 알루미늄(46.15%), 조립모듈(21.54%), FPCB(20%) 등으로 구성되어 있으며, 외장힌지 매출은 조립모듈 부분에 해당합니다.

원래는 과거 플립형, 폴더형 등 휴대전화 시대 삼성전자에 힌지 부품을 납품했던 경력이 있는 회사로 당시 노키아에 힌지를 납품했을 정도로 기술력이 뛰어난 회사입니다.

하지만 스마트폰 등장으로 매출이 감소하기 시작하고 스마트폰 외관의 메탈 케이스 납품으로 다시 반등하며 실적을 이어가고 있으나 2016년부터 삼성전자 수주 물량이 줄면서 적자에 빠집니다.

하지만 기존 폴더폰에서 사용되던 힌지가 다시 갤럭시 폴드의 핵심 부품으로 자리잡게 되고, 2019년부터 다시 힌지를 공급하여 흑자로 전환하는 데 성공합니다.

현재 외장힌지 제작을 독점하고 있으며 향후 형태가 다양화되면 1대에 3~4개 이상의 힌지가 필요할 것으로 보이며 중장기적인 실적 증가가 예상됩니다.

또한 강도 높은 테스트를 통과해 채용되었기 때문에 향후 해외 메이커에의 수출이 확대되면, 더욱 실적이 확대되는 것을 기대할 수 있습니다.

 

파인 테크닉스

핀테크 인스는 IT부품 및 LED조명 제조, 판매업체입니다.

폴더블폰의 핵심부품 중 하나인 유기발광다이오드(OLED) 내장 힌지(메탈 플레이트)의 핵심 공급업체로 메탈 플레이트 시장내에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.

내장 힌지는 OLED 패널 아래에 부착되어 화면의 접히는 부분을 안에서 받쳐주는 역할을 합니다.

폴더블 디스플레이를 공급하는 삼성 디스플레이에 내장된 전지를 독점 공급하고 있는데, 올해 5월 애플이 폴더블 아이폰을 출하할 경우 삼성 디스플레이가 독점적으로 공급할 것이라는 기사가 있었습니다.

이렇게되면파인테크닉스도그혜택을받을수있기때문에이러한이유에서도주목받을것으로보입니다.

또한 모바일 사업부뿐만 아니라 조명사업부도 지난해에 이어 B2G(정부 및 공공기관 대상 비즈니스) 1분기 LED 조명 공공조달 시장 1위를 기록하는 등 복합적인 매출 성장세를 이어가고 있습니다.

키움증권은 메탈 플레이트 매출이 작년 대비 두 배 이상 늘어나 올해 매출액은 2952억 (전년 대비 +74%), 영업이익은 271억 (전년 대비 +169%)을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

비에이치

VIEH는 OLED 패널과 메인 기판을 연결하는 경연성 인쇄회로 기판(RF-PCB)을 생산하며 RF-PCB가 회사 주요 제품 매출의 60% 이상을 차지하고 있습니다.

RF-PCB란 단단한 경성(Rigid)기판과 휘어지는(Flex)연성기판이 하나로 결합된 인쇄회로기판으로 디스플레이 모듈, 카메라 모듈, 스마트폰 등에 사용됩니다.

폴더블폰에 OLED 패널이 2개 이상 들어가기 때문에 매출이 늘어날 것으로 예상되고 있습니다

또한 VIECH는 삼성 디스플레이의 OLED용 RF-PCB의 핵심 공급사로서, 애플의 폴더블 폰에 진입할 경우 동반 수혜를 볼 수 있을 것이라는 기대감이 있습니다.

올해 말 경쟁사인 삼성전기가 RF-PCB 시장에서 철수할 것이라는 전망도 나오고 있는데, 이 경우 시장점유율이 올라갈 것으로 보입니다.

앞으로 전기자동차 2차전지 시장 진출을 위해 베트남 공장 투자를 하는 등 사업 다각화에 힘쓰고 있다고 봅니다.

21년 1-2월기의 영업이익은 연속 적자를 기록했지만, 3분기부터 흑자 전환에 성공해, 하반기에는 본격적인 실적이 호전될 전망입니다.

갤럭시Z폴드3와 플립3의 인기를 증명하고 있는지 최근 일주일 동안에도 엄청나게 오른 것 같습니다만, KH바텍의 경우는 오늘 10% 상승해 버렸습니다. 부들부들 엄청난 기세입니다.

스마트폰이 처음 나왔을 때처럼 폴더블폰이 정말 주류가 될지는 남은 기술 문제나 적정 가격, 경쟁사의 진출로 시장 규모를 키워야 하는 등의 과제가 해결돼야 하지만 개인적으로는 스마트폰 안에서 오랜만에 가슴이 뛰는 제품이라고 생각합니다.(웃음)

공부를 위해서 정리한 것이기 때문에 당연히 투자추천은 아니지만, 저의 짧은 경험으로도 아무리 좋은 기업이라도 단기 급등했을 때 매수하면 질릴 가능성이 높다는 것입니다.ㅠ_ㅠ 주의하시고 현명한 투자생활을 계속하세요~~!!